EBITDA - бұл не? аналитикалық параметрді қалай есептеуге болады?

компанияның қаржылық көрсеткіштерін бағалау үшін көптеген түрлі көрсеткіштер бар. Олардың кейбіреулері біздің елімізде, бірақ бүкіл әлемде ғана емес, ортақ болып табылады. EBITDA орынға ие адамдарға. ол есептеледі, өйткені бұл көрсеткіш және не үшін, не болып табылады? Осы мақалада біз EBITDA құндылықтар негізінде кәсіпорынның қаржылық көрсеткіштерін бағалау үшін қалай егжей-тегжейлі талқыланатын болады, және қандай мақсаттарда олар пайдаланылады.

EBITDA: қолдың және мағынасы

Бұл аналитикалық параметр есепке алу бөлігі емес екенін, бірден ескерту жасау қажет. Ал оның бастапқы мақсаты - қарыз қаражаты есебінен, оның сіңіру тұрғысынан компанияның тартымдылығын бағалау. талдау қалай? Біріншіден EBITDA, субъектінің қаржылық есебіне негізделген, онда есептеу анықтау. Содан кейін, нәтижесінде көрсеткіш осы тиімділігі, атап айтқанда компания анықталды, оған сәйкес филиалы аналогтары, салыстырылады.

салыстыру EBITDA мағынасын түсіндіруде қажетті қаншалықты түсіну үшін. Қандай бұл көрсеткіш болып табылады, және ол компания туралы береді қандай ақпарат? Пайыздық, салықтар, тозу және амортизация дейін шегеру ретінде мерзімін тұр. сөзбе аударылған болса, онда ол қарыздар, салықтар, тозу және амортизация бойынша сыйақы бұрын пайда болып табылады. Яғни қарамастан кредиторларға оның қарыздарын қатысуымен, мемлекеттік және пайдаланылатын амортизация әдісін, табу үшін компанияның қабілетін бағаланады. Пайдалылық тікелей сіз «ашық ақыл», оны талдауға мүмкіндік береді негізгі қызмет бойынша анықталады.

халықаралық стандарттарға EBITDA есептеу

Осы көрсеткіштің жылдан бері бүкіл әлем пайдаланылады, және оның есептеу үшін негіз ХҚЕС бойынша есеп деректер болуы керек. Атап айтқанда, мынадай мәндер EBITDA коэффициенті анықтау қажет:

• (Салық және бюджетке төленетін басқа да төлемдерді төлегеннен кейін қалған) таза табыс;
• табыс салығы бойынша шығыстар;
• табыс салығын өтеу сомасы;
• Төтенше кірістер мен шығыстар;
• пайыздық төленген және алынған;
• мән амортизациялық (материалдық және материалдық емес активтер ретінде де);
• активтерді қайта бағалау.

Бірінші бес көрсеткіштер EBIT, немесе операциялық кіріс құрайды. Ол жалпы пайданың арасындағы айырма және кәсіпорынның әдеттегі қызметі құны ретінде анықталады және EBITDA есептеу негізі болып табылады. төмендегідей EBIT есептеу формуласы:

• Таза пайда + табыс салығы - өте салық + өтелді. шығындар - өте. табыс +% төленеді - алынған%.

нәтижесі жалпы және таза пайданың арасындағы аралық көрсеткіш болып табылады. Бұл компания пайдалана емес, алған еді пайда болып табылады қарыз қаражатын. Ол сату және басқа да табыстар мен жабдықтар (амортизацияны қоса алғанда) шығыстарды барлық табысты қамтиды.

EBIT және EBITDA

, EBIT, кем дегенде, оң болуы тиіс. оны біле отырып, ол EBITDA мәні есептеуге болады. төмендегідей есептеу формуласы:

• АИ және Қызметтің EBIT + амортизация - активтер қайта бағалау.

Осылайша, біз, салықтарды бұрын халықаралық стандарттарға сәйкес кредиттер мен амортизация туралы% тер табыстылықтың бір шамада алуға. (Ресми есеп зарядтардың өзіндік деп атауға болады) мақалалар осы қолма-қол емес шығындарды жою арқылы EBITDA мән Мәміле ақша ағынының көбірек шамамен болып.

экономика тарихында EBITDA

Жоғарыда айтылғандай, бұл көрсеткіш қарыз қаражатын (немесе борыштық) қызмет көрсету үшін компанияның қабілетін талдау үшін арналған болатын. Кредиторлар өнеркәсіпте және осы негізде әр түрлі компаниялардың EBITDA мәндері сомасын анықтау бағалауға алмады пайыздық төлемдердің, олардың әрқайсысы жақын арада қамтамасыз етуге қабілетті болады. индикатор пайда үшін жарамды компаниялардың іздеп кредиттік Raiders үшін өте қызықты болды. Компания гөрі экономиканың субъектісі, сондай-ақ, сіз табысты сатуға болады активтердің жиынтығы ретінде саналған. Бұл әрекетті орындау үшін, ықтимал борышты өтеуге бағытталған болуы мүмкін барлық мақалалар, шығарылды. бүкіл болса, осы жағдайда, таза пайда борыш төлемдер барды, және бизнес нәтижесінде тиімсіз болды, салықтардың тіпті құны қарыз есептеу үшін қосымша негіз ретінде қарастыруға болады. тәркіленген, оның қаражат барлық, және іс-шаралар нәтижесінде тоқтатуға мәжбүр болды - Әрине, компания еңсерілмейтін проблема болып табылады. Бірақ кредиторлар қара болды. Бұл EBITDA қарыз ақша өтеу / сатып алу Асығыстық болған кезде, 80-жылдары, әсіресе танымал құрады.

компаниялардың ағымдағы қаржы көрсеткіштерін EBITDA

Бүгін, бұл көрсеткіш Америкада бес жүз ірі корпорациялардың нәтижелерін бағалау және олардың жылдық қосу сенімді болу үшін құралдар сериясы үшінші тұр қаржылық есеп. Ол компанияның операциялар ағымдағы кезеңде әкеледі жалпы табысты к рсетеді. Сонымен қатар, ол инвестициялық маржа EBITDA негізінде есептеледі.

инвестордың негізгі пайыздық - бұл инвестиция жоспарлап, сондықтан, бұл маңызды EBITDA мөлшері болып табылатын компанияның болашақ кіріс. оны біле инвестициялық тиімділіктің коэффициентін анықтауға болады. формула келесідей көрінеді:

• EBITDA шамасы: сатудан түскен табыс.

алынған құндылықтар негізінде түрлі құрылымдармен компаниялардың әлеуетін салыстырғанда, бірақ сол салада жұмыс істейтін. инвесторлар үшін, бұл көрсеткіш - олардың инвестицияға маңызды көрсеткіші.

индексі артықшылықтары

Неге соншалықты көптеген компаниялар, әсіресе ірі, көрсеткішті есептеу мүдделіміз ма EBITDA болып табылады? ол беретін не? табыстылық бағалау құралы пайыздық өте қарапайым түсіндіріңіз. айтарлықтай сомасы кәсіпорындар капиталдық шығындарды, орнына стандартталған есеп негізінде қарағанда, ең қолайлы жарық бизнесіңізді ұсынуға мүмкіндік бар. инвесторлардың назары айтарлықтай ескере аванстық шығындарды ескере отырып есептелген нақты табыс сомасын, асып мүмкін EBITDA құны, дәл бағытталған. Бірақ кейбір кәсіпорындар амортизация үлесі (т.б. болат өнеркәсібі, кабельді теледидар, және.) Өндірістік шығындардың 30% жетуі мүмкін.

бизнестің осы көрсеткіштің пайдалану арқасында жиі оның нақты ақша ағынын «дейді» күштірек көрінеді болғанына қарамастан, көптеген сарапшылар қазір оған әлдеқайда көп көңіл аударып отыр. Бұл, алайда, ақталған. Өйткені, EBITDA негізінде ол өзінің міндеттемелерін қызмет көрсету үшін және болашақ бизнесті дамыту үшін қайта инвестициялауға компанияның қабілетін бағалауға болады.

компанияның EBITDA салыстыру

Бұл көрсеткіш кеңінен өнеркәсібі кәсіпорынның орнын анықтау үшін пайдаланылады. Бұл әрекетті орындау үшін, салыстырмалы бағалау жасады. Ол екі міндетті компоненттен тұрады:

• (Бағалар пайда, сату және еселі айналады, ол бойынша салыстырмалы түрінде, бизнестің құнын есептеу баланстық құнына) ;
• секторында салыстырмалы компаниялармен салыстыру.

Осылайша қаржы нарығында компанияның рейтингі жасалды. Ол жай ғана Акциялары сол салалық сегменті айналымда басқа да осыған ұқсас бизнес, салыстырылады. EBITDA қоғамдық компаниялардың көпшілігімен талап және әлеуетті инвесторлар үшін дайындалған есептілігінде міндетті осы болып табылады.

қорытынды

Біз көрсеткіші бірдей компаниялар мен инвесторлар үшін ең маңызды бірі болып табылады деп қорытынды жасауға болады. Олардың барлығы дәл EBITDA коэффициенті қызықтыратын неге біз оны бизнес иелері мен оған инвестициялауға мүдделі өзін береді, анықтады. өз қызметінде инвестиция алуға болады әлеуетті табысын бағалау үшін жол - бұрынғы, ол екінші, қолайлы жарық сіздің компанияны ұсынуға мүмкіндігі.