Қайта қаржыландыру ставкасы ... қайта қаржыландыру ставкасын есептеу

Бүгін біз несиелік ставкалардың ауытқуына нақты әсер ететінін білуге тырысамыз, неге несие бойынша пайыздарды өтеу кезінде қосымша комиссиялар төлейміз, өзіміздің өмірімізді сақтандыру кезінде қандай қосымша шегерімдерді қарастыру керек.

Орталық банк қайта қаржыландырудың негізгі элементі ретінде

Қайта қаржыландыру ставкасы, ең алдымен, коммерциялық қаржы институттары Орталық Банк қаражатымен қамтамасыз етілетін құрал болып табылады. Бұл мемлекеттік органның рөлі қандай?

Орталық банк барлық ақша-несие саясатына жауапты екенін бәрі біледі және осы қызметтің мақсаты ел халқының әл-ауқатын қамтамасыз ету болып табылады (тиісті деңгейде). Бұл ұзақ мерзімді стратегиялық мемлекеттік саясаттың бір бөлігі.

Орталық банк ықпал ету тетіктері деп аталатын әсер ету тетіктеріне ие. Олар заңмен бекітілген және мыналар:

• Коммерциялық банктердің операциялық ставкаларын шектеу;
• Резервтегі рационинг;
• Ашық нарықта жедел араласу;
• Шығармашылық қызмет;
• Валюталық реттеу;
• Кредиттеуді жүзеге асыратын коммерциялық ұйымдардың қайта қаржыландыру ставкалары.

Қайта қаржыландыру ставкасының тұжырымдамасы және есебі

Біз Орталық банк ықпал ету құралдары туралы әңгіме бастағаннан бері, біз соңғы, және, ең бастысы, солардың ішінде өмір сүретін боламыз. Қайта қаржыландыру ставкасы - мемлекеттегі экономикалық және инфляциялық процестерге қатысты қалыптасатын көрсеткіш. Әдетте, ол қосымша есептеулерді талап етпейді, өйткені белгілі бір кезеңде анық белгіленген коэффициенті бар, бірақ кейінірек туралы көп.

Қазір жалпы халық үшін несиелердің қолжетімділігіне тікелей әсер ететінін түсінуіміз керек. Қайта қаржыландыру ставкасы - елдегі несиелер санын реттейтін сома. Басқаша айтқанда, неғұрлым төмен болса, соғұрлым үй шаруашылықтары айыппұл төлеуге және қарыз қаражатына есеп айырысу мүмкіндігіне ие болады.

Кәсіпкерлік қызметте ставка деңгейі шамамен бірдей. Неғұрлым төмен болса, соғұрлым қарызға алынған қарыздар өз бизнесін тартады. Өйткені пайыздық көрсеткіш өте төмен.

Қайта қаржыландыру және мемлекет

Осылайша, бұл коэффициенттің деңгейі үй шаруашылықтарының да, кәсіпкерлік субъектілердің де әл-ауқатына тікелей әсер ететінін түсіндік. Мемлекеттің рөлі қандай? Үкімет, өз кезегінде, қайта қаржыландыру ставкасы бойынша салықтардың, айыппұлдардың және айыппұлдардың деңгейін анықтайды. Басқаша айтқанда, мемлекеттің бүкіл фискалдық саясаты оған байланысты .

Бұл коэффициент ақшалай қаражаттардың қозғалысының жалпы реттеушісі болғандықтан, белгілі бір қарым-қатынас бар: егер елдегі инфляция деңгейі ең жоғары деңгейге дейін таңдала бастаса, онда ставка сәйкесінше өсуде, осылайша халықтың қарыз қаражатының мөлшерін азайтады.

Фискальды саясатқа келетін болсақ, реттеу процесі әлдеқайда күрделі.

Қайта қаржыландыру және несие

Алдымен үй шаруашылығының барлық өкілдері үшін ең маңызды салықты - жеке табыс салығын қарастырайық. Кәдімгі адам коммерциялық банктен несие алып, қызығушылықты төлеудің уақыты келгенде, ол қандай жасырын ақылар қосымша төленетіні туралы көп ойламайды. Мысалға назар аударыңызшы. Қарыз қаражатын беру кезіндегі қайта қаржыландырудың пайыздық ставкасын мемлекет 15% мөлшерінде, ал банк 11% мөлшерінде қаражат бөліп отыр. Қолданыстағы заңнама бойынша (Салық кодексінің 212-бабы) кредиторлардың оңтайлы коэффициенті мемлекеттің 75% құрайды, яғни 11,25%.

Қарыз алушы осы банктен несие алу арқылы қарыздың 0,25% -ын үнемдейді. Бұл сомадан бастап жеке табыс салығын қосымша жеңілдіктер ретінде алып тастайды. Бұл, әдетте, несиеге қызмет көрсету шығындарына кіреді, және олар жиі ешкімге ерекше көңіл бөлмейді, өйткені олар аздап жинақталады.

Қайта қаржыландыру және бизнес

Кәсіпкерлер кәдімгі операциялық қызметті жүргізу кезінде Орталық банктің тарифтері (қайта қаржыландыру) бұрын сатып алынған тауарлар немесе қызметтер үшін үшінші тараптан сатып алынған бағалы қағаздар (мысалы, вексельдер немесе облигациялар) бойынша есептелетін болса ғана мүмкін болады. Аталған шарт тауарларға ҚҚС салынатын базаға салық салынған және мәміле Ресей Федерациясының аумағында жүзеге асырылатын жағдайларға ғана қатысты.

Содан кейін салық салудың номиналды құны құнды қағаздардан түскен кіріс мөлшеріне көбейеді. Бұл жағдайда, қайта қаржыландырудың тиімді коэффициентіне сәйкес, бастапқы сомаға рұқсат етілген құннан асатын кіріс бөлігі ескеріледі.

Бұл жағдайда қайта қаржыландыру ставкасы - сіздің бизнесіңіздің зардап шегуі мүмкін сома. Сондықтан, егер бұл көрсеткіш транзакцияға қарағанда жоғары болса, кәсіпкер жоғалтады. Егер, керісінше, ставка өсті - ол операциядан пайдада қалады.

Қайта қаржыландыру және сақтандыру

Басқа нәрселермен қатар, ЦБР-нің қайта қаржыландыру ставкасы азаматтардың өз өмірін сақтандырған жағдайда кірістеріне белгілі бір дәрежеде ықпал етеді. Бұл қалай жұмыс істейді?

Мысал ретінде сақтандырудың танымал түрін бір мезгілде қабылдаңыз - белгілі бір жасқа жеткеннен кейін белгілі бір ақша сомасын өтеу. Мысалы, полис ұстаушы бірнеше жыл бойы өз қалтасынан үнемі өз үлесін қосты, ал қазір қымбат төлем жылы келді.

Мұнда сақтандыру шартын жасасу кезінде мемлекет қайта қаржыландыру ставкасын ұсынған дәрежесін түсіну маңызды. Төлем күні төленген сыйақының мөлшері сыйлықақылардың жалпы көрсеткішінен асып түсетін коэффициентке көбейсе, онда ештеңеден қорқуға ешқандай себеп жоқ. Егер керісінше болса, онда айырмашылықтардан сіз қосымша пайда алу үшін жеке табыс салығын төлеуіңіз керек.

Қайта қаржыландыру ставкалары қалай өзгерді?

Соңғы онжылдықта бұл коэффициент 7-9% -ды құрайды, бұл елдің ақша-кредит нарығында тұрақтылықты көрсетеді. Соған қарамастан, ставка коммерциялық банктердің мінез-құлқына тікелей әсер ететін жағдайларды қарастырғым келеді.

Мысалы, қайта қаржыландыру коэффициенті өсті. Бұл жағдайда кредиттік одақтар және несие беруді жүзеге асыратын басқа мекемелер қызметтердің сұранысының төмендеуін қандай да бір түрде өтеуі тиіс. Бұл өте қарапайым - қаражат беру бойынша қызығушылық арта түседі.

Бірақ бұл бәрі емес. Мұндай коэффициенттер себептер бойынша өзгереді. Егер бұл орын алса, онда мемлекет инфляциялық процестерді реттеуге арналған жаңа фискалдық саясатты енгізеді. Бұл дегеніміз, кейінгі реформалар заңнамалық нормативтік актілер түрінде жүзеге асырылатын болады, сондықтан банктер өзінің бизнесін соңғы үрдістерге бейімдеуге тура келеді.

Қайта қаржыландыру және капитализм

АҚШ-тың дамыған нарықтық экономикасы бар ел мысалында жағдайды қарастырайық. Бүгінгі күні қайта қаржыландыру ставкасы ақшалай қаражаттардың ағындарын фискалдық реттеуде және федералды резервті қалыптастыруда маңызды рөл атқарады. Америкада бұл көрсеткіш коммерциялық банк мемлекеттік қаражатты уақытша пайдалану жағдайында төлеуге тиіс пайызды анықтайды. Сондықтан, егер бұл коэффициент өте төмен болса, онда коммерциялық жүйе қауіп төндірмейді және операциялық қызметті оңай жүргізе алады . Алайда ставка көтеріле бастағаннан кейін кредиттік мекемелердің қызметі қауіптенеді, өйткені олар өздерінің міндеттемелерін төлеуге қабілетті болады, кейіннен дефолтқа қауіп төндіреді.

Ресей Федерациясындағы қайта қаржыландыру ставкасы

Бір уақытта бұл көрсеткіш елдің ашық кеңістіктеріндегі ақша ағындарын реттеуде маңызды рөл атқарды. Мәселен, 1992-1996 жылдардағы инфляциялық үрдістерге қарсы күресте бұл коэффициент 99% -ға жетті.

Зиянсыз экономикаға тән осындай ағындар салыстырмалы түрде сәтті шешілгенде, индикатор әрқашан құлдырай бастады. Енді коммерциялық қаржы институттары өздерінің беделі мен клиенттерінің мүдделерін құрметтеместен, оңай және өте лайықты мөлшерде ұзақ мерзімді және өте қысқа мерзімді несиелерді (кейде тіпті бір түнде немесе демалыс күндерінде береді) қамтамасыз етеді.

Сонымен қатар, бүгінгі таңда Ресей Федерациясында қайта қаржыландыру мөлшерлемесі тек ақпарат беру болып табылады, ол заңнама бойынша және 2016 жылдың қаңтарына дейін кепілдік береді.