Капитал инвестициялық дегеніміз не? Күрделі салымдардың экономикалық тиімділігі. Өтемділік мерзімі

Бизнес Development Company инвестициялар тұрақты бағытын қамтиды: олардың ешқайсысы басқару айқындалған басымдықтар мен компанияның қаржыгерлерінің байланысты, элементтердің әр түрлі бөлінуі мүмкін. Тиісті инвестициялар капиталдың мәртебесіне ие болады. Қандай олардың ерекшелігін болады? Осы инвестициялардың тиімділігін бағалау қалай?

күрделі салымдар қандай?

Күрделі салымдар - тiркелген активтер немесе материалдық емес активтерге жатқызуға болады белгілі бір ресурстарды салу, реконструкциялау немесе сатып инвестиция ақша болып табылады. бизнесті дамыту сатысында байланысты, инвестициялардың жекелеген түрлерін басым сомасы әр түрлі болуы мүмкін. Осылайша, қалыпты үрдіс реконструкциялау инвестициялар құнының біртіндеп ұлғайту және, тиісінше, негізгі құралдарды салу және сатып алуға байланысты, олардың үлесінің төмендеуі болып саналады: осы жаңаларын құруға немесе сатып алуға қарағанда, осы ресурстарды функционалдық сақтауда үлкен артықшылығы байланысты. бұл қымбат өндірістік активтердің бір жолғы сатып алу сипатталады ірі кәсіпорындар, әсіресе.

Күрделі салымдар - корпоративтік қаражаттың мақсатты немесе компанияның жеке банк шоттарындағы жинақтауға бейім қолма-қол ақша, болып табылады. деректер құралдары қалыптастыру, ол арқылы ресурстар, ең жиі болып табылады:

• Компанияның өз кірістері;
• инвестициялар;
• қарыздар;
• Табыс.

негізгі капиталға әдістері капиталға инвестициялар

инвестициялар 2 негізгі әдістері бар тіркелген активтерінің компаниясы.

Біріншіден, орталықтандырылған тәсіл бар. Ол бастапқы инвестициялық кәсіпорын негізгі басқарушы құрылымдар деңгейінде дәйекті болып табылады деп болжайды. компания немесе бас компания Директорлар кеңесі, компания оның қызы қатысты болса - мысалы.

Екіншіден, компанияның негізгі капиталға инвестициялау орталықтандырылмаған әдіс бар. Ол жергілікті басқару құрылымдарын деңгейінде қорларына инвестициялар туралы шешімдер қабылдау ұсынады. Мысалы - отандық өндірістің қызмет дамыту және оңтайландыру.

бір немесе негізгі капиталға корпоративтік капиталға инвестициялардың басқа әдісі басым өсімдік мөлшері, жергілікті ережелерге операциялық сипаттамалары, корпоративтік мәдениет, байланысты.

Өтелімділік уақыты және экономикалық тиімділігі капитал салымдарының

түрлі компаниялар арасында экономикалық көрсеткіштерін салыстыру кезінде капитал қаражаты инвестициялау өтелу мерзімі өте біркелкі емес. Әдетте, ол ірі қарағанда шағын бизнес әлдеқайда аз болып табылады. Жаңарту негізгі құралдардың шағын зауыт, әдетте 3-4 жыл ішінде шаруашылық субъектілер жатыр инвестициялар, қабылдау қамтиды. ұқсас жаңғырту ірі зауыт қаражат қосылған құн есебінен пайда түрінде қайтарылады шамамен 10 жыл бұрын, әдетте, жұмыс істеуге тиіс.

Күрделі салымдардың экономикалық тиімділігін бағалау жүзеге асырылуы мүмкін, онда жол қарастырайық. Шын мәнінде, қалай тез тиісті инвестициялар экономикалық тиімділік, негізінен компанияның табысқа және бәсекеге қабілеттілігін анықтайды болады.

пайда түрінде - әдетте, қаралады инвестициялар экономикалық тиімділігіне сәйкес тіркелген активтерді салуға, қайта жаңартуға немесе сатып алуға байланысты шығындарды, мен нәтижелері арасындағы қатынасы жатады. Кейде инвестициялардың тиімділігін бағалау үшін негізгі критерий ретінде инвестицияларды қайтару негізгі капиталға басқа көрсеткіштермен толықтырылады. Мысалы - бренд қатысуымен динамикалық кеңейту, тұтынушының саласындағы өз тану. Екі үрдістері ең көрнекті экономикалық көрсеткіштерін байқалады емес, мүмкін.

Барлық жағдайларда, негізгі капиталға тікелей инвестициялар нәтижесі - компанияның немесе сапалы өзгеруі өндірістік әлеуетін арттыру болып табылады. Бұл компания тауарларды үлкен көлемін немесе бірнеше технологиялық өнімдерді шығаруға қабілетті екенін білдіреді. Тағы бір мәселе, ол шығындардың төмендеуімен жүреді болады ма. шығындарды азайту әрқашан негізгі қорларды жаңарту тұрғысынан компанияның басқару басымдықтары байланысты емес, бұл факт. Осы қызметтің бір бөлігі ретінде осындай компанияда еңбек өнімділігін, ресурс сақтау, логистика отын тиімділігін, технология қолжетімді инфрақұрылым деңгейі ретінде маңызды көрсеткіштері болып табылады.

тиісті көрсеткіштері әрқашан капиталға инвестициялардың тікелей қатысы жоқ. Күрделі салымдардың экономикалық тиімділігі, осылайша, бизнес шарттарын өсу көптеген тиісті инвестиция көлемі мен қарқындылығы байланысты емес, бұл шын мәнінде үшін түзетуден кейін бағалануы тиіс. Алайда, басқарушы компания негізгі капиталға ең жақсы теңдестірілген инвестициялық үлгілерін құру ниет ескермеу мүмкін емес. Бұл мәселені шешу үшін негізгі критерийлер қарастырайық.

күрделі салымдардың тиімділігін қамтамасыз ету үшін негізгі критерийлер

Сарапшылар мәселеде өлшемдер мынадай тізімін анықтады:

• тиімді инвестициялық жоспарлау;
• дайын емес ағымдағы активтердің көлемі бойынша негізгі құралдардың құрылысы мен қайта құру үздік технологиялық жобалар, озық шешімдер іздеу;
• инвестициялардың басым экономикалық техникалық-экономикалық;
• басқа да бизнес тәжірибесін зерделеу;
• құзыретті сарапшыларды тарту негізгі капиталға салынған инвестициялар туралы шешім қабылдау.

Таңдалған өлшемдер Әрбір маңызды болып табылады. Компанияның басқару міндеті - қадағалаусыз өндіріс ерекшелігіне негізделген кім орта пайда болмайды. Бұл болдырмау мүмкін емес, бірақ сол уақытта олардың қызметі осы критерий бәсекелестер болады қамтамасыз ету үшін болса, онда олардың іскерлік, одан табысты есептеулер paribus дамиды.

негізгі капиталға инвестициялардың экономикалық тиімділігін түрлері

Сарапшылар сіз капиталға инвестициялар ретінде, қаржыландыру сияқты салаларда нәтижелерін талдай алады, ол арқылы жолдарын бірқатар анықтады. Күрделі салымдардың экономикалық тиімділігі, мысалы, 2 негізгі түрлері болып табылады. Бұл не? абсолютті, салыстырмалы: Сарапшылар тиімділігін анықтау. АҚШ егжей-тегжейлі олардың әрқайсысының сипатын зерделеу болсын.

Абсолютті тиімділігі инвестициялық

Сондықтан, күрделі салымдарды абсолюттік экономикалық тиімділігі бар. Оның мәні негізгі құралдардың құны жақсарту таза өндіріс ұлғайту коэффициентін көрсетеді, ол сандар анықтау болып табылады. Бұл жағдайда, өнім ұзақ мерзімді активтерді қолдану арқылы қалыптасады, сондықтан мәселе инвестициялар көбінесе өте тар саласында қарастырылады - өндірістік бизнес ауданы көрсететін. Бұл инвестициялық, есептік амортизация қоры, қарауында инвестициялардың тиімділігін анықтау кезінде есепке алынбайды, олар атап өткен жөн.

Тағы бір мәлімет: экономикалық тиімділігін есептеу күрделі салымдар негізгі құралдардың мониторинг дұрыс жұмыс істеуі үшін дербес жүзеге асырылады деп түзетуге жасалуы тиіс. дәрежесі, өз кезегінде, бұл өндіріске инвестиция сапасына тікелей қарым-қатынаста болу мүмкін емес, тиімді болып табылады. әдетте, екі параметрлері айтарлықтай корреляция, дегенмен.

Осылайша, ол активтеріне арналған бөлек қаралады, оның абсолюттік түрлерінің тұрғысынан, капитал салымдарының жалпы экономикалық тиімділігін екенін есте ұстау қажет. Бірінші индикатор сипаттайтын оң үрдістер Дегенмен, әдетте, екінші баға рұқсат.

Инвестиция салыстырмалы тиімділігі

негізгі капиталға инвестициялардың салыстырмалы тиімділігі бар. Бұл опция оңтайлы басқару, белгілі бір әкімшілік шешімдердің ең қолайлы нұсқасы анықтау мақсатында саналады. Мысалы, өндірістік компания дерекқорын жаңарту байланысты. Салыстырмалы экономикалық тиімділігін көрсеткіштері ең аз шығындарды сипатталады әкімшілік шешімдерді жүзеге асыру қолданыстағы схемаларын, онда анықтай алады капиталға инвестициялар, сондай-ақ өтімділікті төмен сұраныстың. Бұл осы параметрлердің оңтайлы комбинациясын табу қажет болуы мүмкін.

негізгі капиталға инвестициялардың салыстырмалы тиімділігін тағы бір аспектісі - өндірістік емес кәсіпорын инфрақұрылымын тиісті инвестициялық және қаржылық нәтижелерін салыстыру. біз қаражатты жаңғырту фирма өндіруге тікелей байланысты емес, жұмыстың осы бағыттарын оңтайландыру бәсекелестерін тағайындай алады, себебі, жетекші бизнес-моделін туралауды анықтайды әрдайым емес екенін атап өтті, жоғарыда. қажет болған жағдайда негізгі капиталға салынған инвестициялар тиімділігін кешенді бағалау моделі, мұндай салаларда бизнес-үдерістерді оңтайландыру шешімдерді тиісті қызметін басқару және қабылдау егжей-тегжейлі талдау қамтиды.

негізгі капиталға салынған инвестициялар тиімділігін коэффициенті

шығындарды айтарлықтай төмендетуге қол жеткізуге - Ол бір схемасы инвестициялар үнемдеу мүмкіндігі, басқа сипатталады, бұл орын. Бұл жағдайда, сіз белгілі бір моделін таңдауда басшылыққа болады, кейбір стандартты көрсеткішті, қолдану қажет болуы мүмкін. Олардың ең танымал арасында - күрделі салымдардың экономикалық тиімділігін коэффициенті. Бұл, атап айтқанда, компанияның, өнеркәсіп, немесе тұтастай экономика үшін орнатуға болады. Кейбір экономистер назарға ұлттық экономикадағы жағдайды ескере отырып, компанияның дамуына бағалау үшін макроэкономикалық индикаторы ретінде қарастыру жөн көреді.

секторы үшін қаралған коэффициенті байланысты нақты экономикалық факторлар белгілі бір сегментінде әсер ететін бұл айтарлықтай ұлттық төмен немесе жоғары болуы мүмкін. Мысалы, капитал өнеркәсіптік өндіріс тиімділігі қатынасында, әдетте ғимаратты немесе, мысалы, ақпараттық технологиялар сипаттайтын қарағанда төмен. бөлшек саудада - ең жоғары көрсеткіштерінің бірі. ең тиімді бірі болып табылады - бұл сегмент фактісі байланысты болып табылады. ROI бизнес моделін функционалдық өте үлкен көлемде капитал тарту қажет болуы мүмкін сақтау үшін, алайда, өте тез жүреді.

біз қаражат инвестициялардың тиімділігін макроэкономикалық аспектісі туралы айтатын болсақ, инвестиция сипаттайтын көрсеткіштер дефляция және қаржы indikatorami.Tak түрлі коэффициенттерін, жергілікті экономикалық көрсеткіштердің тиімділігін инфляция, сондай-ақ Орталық Банкінің қайта қаржыландыру ставкасын салыстырғанда онда жалпы қабылданған схемасына салыстыруға болады .

айтарлықтай екі көрсеткіштердің жоғарыда капиталға инвестициялар жылдық экономикалық тиімділігі болса, ол кәсіпорында басқарудың жоғары сапалы көрсетуі мүмкін. Бірақ ол тиісті индикатор жоғары инфляция екенін жөн. Тек осы жағдайда ғана, бизнес иелері бизнесті дамытуға, көріністің экономикалық тұрғыдан сезінетін болады. әрине, компания капитал салымдарының шағын маржа жұмыс істей алады, және осы маңызды әлеуметтік мәселені орындау. фискалдық субсидиялар немесе, мысалы, жеңілдікті несиелеу түрінде - Бірақ бұл жағдайда ол мемлекеттік көмекке мұқтаж болады.

негізгі капиталға инвестициялардың экономикалық тиімділігін объективті бағалау критерийлері

саналады инвестициялық фирма басқарудың тиімділігін бағалау және талдау кезінде негізгі капиталға салынған инвестициялар нәтижелерін объективті зерттеуге көбірек көңіл бөлуі тиіс. Осы мақсат үшін, есептеу сияқты критерийлері қабылдай алады:

• инвестиция тиімділігін талдау, назарға көптеген бизнес-процестерді инерция отырып (бағалау емес дереу қолма-қол ақша өндіріске бағытта жөнінде маңызды шешімдер кейін жүзеге асырылуға тиіс, және белгілі бір уақыт өткеннен кейін - ірі кәсіпорындар нәтижелер ғана Инвестицияларды жүзеге асыру кейін шамамен 2-3 жылдан кейін айқын болуға) ;
• Бухгалтерлік салалық бизнес (қорларға инвестициялардың тиімділігі жоғары бірі саласындағы - бизнесті дамыту рентабельділік мен келешегі айқындаушы, басқаларға бұл қайталама индексі болуы мүмкін);
• кадрлармен қамтамасыз ету, сонымен бірге, қаржы саясаты, маркетинг, бренд насихаттау - экономикалық басқару фирманың бір моделін бөлігі ретінде негізгі капиталға салынған инвестициялар шолу.

Осылайша, негізгі капиталға салынған инвестициялар тиімділігін объективті бағалау техникалық тікелей тіркелген активтер байланысты болуы мүмкін емес факторлардың қарастыруды қамтиды. басқа, динамикасы мен түрлі компаниялардың экономикалық процестерді мазмұны арасындағы айырмашылықтарға байланысты - кейбір салаларда Сонымен қатар басқа да сегменттерінде кейбір факторларды болуы шешуші мәнге ие болады.

капиталға инвестициялар есепке алу

күрделі салымдардың есебінен ретінде, осы жағын қарастырып көрелік. Ол нені жасалған?

Біріншіден, компанияның басшылығы шығындары және капитал шығындар қалай бөлінеді бақылау қажет. Күрделі салымдардың экономикалық тиімділігі негізінен олармен операцияларды мониторинг сапасы негізінде бағаланады.

қаралатын инвестицияларды есепке алу шоты 8 Есеп қолдану арқылы жүзеге асырылады. қаржыландыру нақты салаларда байланысты, сондай-ақ қосалқы шоттарды шақырыла алады. ол құрылысына келгенде Сондықтан, - осы саладағы ақша операциялары Бұл жағдайда қосалқы шоты 3 шоттар 08. бекітілген, байланысты шығындар олардың нақты ғимараттың немесе құрылымын тиесілі негізінде жіктеуге, және бизнес операцияларды ашып көрсетуге, олар мыналарды қамтиды ұсынылады:

• нақты құрылысына;
• орнату;
• түгендеу мен жабдықтарды сатып алу үшін;
• жобалау-іздестіру міндеттерді орындау үшін.

негізгі құралдардың салынып жатқан тәсіліне байланысты - ішкі немесе қосалқы мердігерлік ұйымдарды - күрделі салымдардың ретінде, қаржы тетігін бизнестің нақты есеп саясатын таңдап алды. Бұл жағдайда капитал салымдарының экономикалық тиімділігі, сондай-ақ әр түрлі жолдармен бағаланатын болады. олардың мониторингі мердігерлердің іс-әрекеттері үшін тиісті аналитик артық қол жетімді болып табылады: Бұл, ең алдымен, фирма өз құзыреті шегінде экономикалық операциялар деп, әдетте, әлдеқайда мөлдір болуына байланысты.